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农林牧渔行业周报:关注四季度的农业政策的发布,继续推荐土地流转概念股

发布时间:2017-10-15    研究机构:方正证券

申万行业指数显示,上周农业指数涨幅3.81%,领先于沪深300指数涨幅(2.20%);农业各子行业中,农业综合、畜禽养殖、动物保健等板块表现相对较好,分别上涨5.92%、5.36%、4.60%。

环保的边际影响逐渐减弱,规模场扩张意愿强烈。

据博亚和讯数据,上周生猪均价14.25元/公斤,环比下降1.7%;仔猪均价32.84元/公斤,环比下降3.9%;禁养工作已逐步进入收尾阶段,因此环保的边际影响逐渐减弱,而规模场扩张意愿强烈,我们预计存栏拐点临近。

环保有利于去产能和行业收缩。

从中期来看,父母代存栏量的持续下行有利于白羽鸡行业的恢复,6月中旬以来鸡价持续上涨后后备存栏反而下降,验证了行业的谨慎,这有利于复苏的持续性。从长期看,环保有利于去产能和行业收缩。

行业迎来增长机遇,关注成长性板块。

我们重点关注饲料细分领域的成长性板块,特种鱼养殖受益于近海捕捞政策的收紧以及消费升级,当前渗透率低,行业迎来快速增长机遇,重点关注【天马科技】。

环保推动疫苗行业集中,秋冬迎来疫苗需求旺季。

受环保因素的影响,动物疫苗行业集中度提升是大势所趋,这将有利于行业龙头获取更大的市场份额。此外,秋冬季节是动物疫病的高发期,口蹄疫和禽流感的防控进入关键期,相关疫苗企业将迎来需求旺季。

看好土地流转股。

我们认为今年的农业政策将更多的集中在土地流转及农业供给侧改革,细化来看主要是集中在土地质押贷款等。持续关注【苏垦农发】和【北大荒】,种子生产推荐【隆平高科】,中长期推荐【登海种业】。

本周重点关注:

西王食品、隆平高科、登海种业、圣农发展、益生股份、民和股份、仙坛股份(002746)、天马科技、生物股份、中牧股份、海大集团、苏垦农发、北大荒

上周行业要闻:

1)东北新粮陆续上市华北阴雨影响粮质;2)2018年家禽环保收税标准出炉;3)全国猪价持续下跌。

风险提示:农业政策的实施是一个渐进的过程,结果可能会与预期存在偏差;极端天气变化对于种植及养殖业都会有很大的影响,具有很大不确定性。

申请时请注明股票名称